近年來，地緣政治摩擦升級、國內經濟增速放緩，天然氣市場供需兩端收緊。在“雙碳”大背景下，以天然氣為主業的各大城燃企業主動緊跟時代步伐，加快布局綜合能源業務。
城燃企業為何轉型？在油氣體制改革不斷深入、下游城燃市場競爭加劇的背景下，城燃企業開始謀求向綜合能源服務商轉型，其更深層的原因主要有如下幾點：首先，現有區域銷氣量增長接近“天花板”。天然氣銷售仍然是城燃企業的主營業務，然而，當前城市燃氣項目特許經營權的空白區域已較少，企業面臨現有區域市場增幅和規模的頂點。同時，在居民用氣價格倒掛和天然氣價格改革未到位的情況下，僅僅依靠氣量銷售業務，難以支撐城燃企業的健康持續發展。其次，氣價漲，利潤降，城燃企業兩頭承壓。在高氣價的壓力下，國內天然氣消費萎縮，一部分消費群體尋求其他替代能源。而購進氣量成本高又無法合理傳導至終端市場，導致國內城燃企業利潤不漲反降。“前后夾擊”的艱難處境消耗了部分城燃企業的信心。在大用戶直供政策沖擊傳統特許經營模式、市場化配置資源導致購氣成本波動、上下游保供責任重新劃分等不確定因素下，向綜合能源服務業務轉型，正在成為當下城燃企業的一種普遍選擇。
城燃企業的四大優勢相較于其他跨界者，城燃企業擁有不可比擬的優勢：1.能做到“渠道、客戶、產品”三位一體齊發力。經過多年城燃項目拓展，目前各大城燃巨頭銷售氣量均超過百億立方米，也已積累起數十萬戶工商業客戶，這些客戶都可成為他們進行綜合能源業務開拓時的潛在客戶。此外，城燃公司從網格推廣，向上不斷滲透形成社群網絡，能夠提升用戶的粘性和信任度，做到多維度齊發力。2.具有運營成本優勢。經過多年發展，城燃企業已基本積累起較為豐富的城市燃氣項目運營經驗及人才隊伍，在發展綜合能源項目之時，可以將部分燃氣業務與綜合能源業務的人力資源進行共享，降低整體運營成本。3.財務穩健，資金充裕。綜合能源業務發展前期不可避免的需要一定的資本開支投入，燃氣企業天然氣零售業務積累的充裕現金流可為其后續發展綜合能源業務提供有力的資金支持。4.數字化程度高。依托強大的人、財、物優勢，許多城燃企業根據自身業務制定了市場開發的典型流程，并將其全部數字化，實現市場開發全過程的數字化管控。因此，此類城燃企業能夠依托已有的數字化平臺開展綜能業務。▲燃氣企業市場開發流程及特征
有何困境？盡管優勢眾多，有人仍對“城燃企業跨界綜能行業”持保留態度。受基因限制，許多城燃企業很難突破舒適圈。城燃公司內的翹楚，其企業文化、商業模式、市場定位等都可能過分適應傳統市場，習慣在自己特許經營區內做自己熟悉的關系型業務，在公司內部為綜能業務進行變革會遇到較大阻力。此外，能源市場的趨勢是電能化，不以電力為驅動的能源，不符合發展大勢。雖然說天然氣也能夠轉化成電能，但電力市場始終是城燃企業的客場，電力公司和電網公司才是這里面的主場玩家。如何去擁抱生態，如何為電能生態創造價值，這是城燃企業要解決的困境。對此，有的城燃企業已經著力攻克，例如，新奧能源在2020年拿到“電力需求側管理服務機構能力評定證書”，這意味著它可以給工業領域的用電機構提供能源管理服務。中國燃氣以虛擬電廠為核心，布局分布式光伏發電、儲能系統、充電樁等業務。
綜能賽道的五大城燃巨頭▌新奧能源作為一家老牌城燃企業，新奧能源下游擁有200多個城市的燃氣管道網絡，能夠觸達1億多的城區居民。此外，它能夠直接去對接工商業企業客戶，這些客戶給它的業務單量，占了它總收入的很大比例，這為新奧能源開展綜能業務打下堅厚基礎。2022年，新奧能源綜合能源業務收入上升40.3%，至109.51億元，毛利增加14.0%至15.56億元。新奧能源聚焦“泛能”業務。基于三十余年能源行業經驗和十余年泛能實踐積累，應用物聯網、大數據與人工智能等技術，新奧打造了數據驅動的能碳產業數智生態平臺——泛能網。在2022年半年度報告報告期內，新奧能源共有27個泛能項目完成建設并投入運營，累計已投運泛能項目達177個，同時，公司共有40個泛能項目在建設中，當在建及投運的項目全部達產后，潛在綜合能源銷售量預計可達380億千瓦時。新奧能源新奧的創始人兼董事長王玉鎖曾說：新奧未來10-15年的藍海，就是來自基于泛能網的數字化業務。借助龐大的能源數據與先進的算法技術支持，泛能網能夠進一步挖掘市場和用戶需求，驅動服務增值。依托于此，新奧能源不用再基于天然氣開展產業智能服務。▌港華智慧能源港華智慧能源主席李家杰曾表示：“內地目標在2050年以可再生能源全面取代化石燃料，這意味著，估計需要5000GW(10億瓦時)的光電及風電等綠色能源，需要投入15萬億元。因此，港華燃氣對相關市場潛力十分看好。”2021年10月，港華燃氣更名為“港華智慧能源”，跨入新能源領域，業務定位由傳統的燃氣和相關業務轉向快速提升綜合能源運營，提供包括分布式光伏、儲能、充換電等項目的投資建設和智慧運營等業務。拿到綜能的入場券后，港華智慧能源依托已有燃氣業務切入新能源項目，在常州、徐州和深圳等多地建設多個分布式光伏、充電樁和儲能項目，這些城市均是布有其城市燃氣公司的地區。截至2022年，港華智慧能源已在22個省、自治區及直轄市佈局逾500個再生能源項目，落實發展80個零碳智慧園區，業務涵蓋多能（冷、熱、電）聯供、光伏、儲能、充換電站、工商客戶綜合能源服務等多個領域。值得一提的是，為了能更充分利用園區內部協同優勢，助力企業完成雙碳目標，港華智慧能源與騰訊云合作開發的智慧能源平臺Tera Planet（碳汭星云)于2022年4月正式上線，運用數字化技術為綜能項目賦能。▌華潤燃氣華潤燃氣在“十四五”戰略規劃中提出“1+2+N”業務模式，完成由天然氣供應商向綜合能源服務商轉型，致力于成為綜合能源服務新興市場主體。華潤燃氣正式探索綜合能源業務是在2016年，當年在分布式能源領域展開了項目試點，并跟隨新能源汽車市場的發展進入了充電樁行業，后來又涉足加氫站業務。截至2022年，華潤燃氣擁有居民用戶5392.5萬戶，商業用戶40.5萬戶，工業用戶3.7萬戶。華潤燃氣的綜合服務業務營收規模達31.85億港元，占總營收的3.3%，同比增幅達42.5%，新簽約項目58個預計總投資額約4.4億港元，累計項目數量達到202個。華潤燃氣表示，未來綜合服務業務將進入快速發展階段，成為該公司重要的業務組成部分。▌中國燃氣公開資料顯示，中國燃氣是國內最大的跨區域綜合能源供應及服務企業之一。歷經二十余年發展，全集團總資產超2000億，銷售收入超1500億，員工超10萬人。近5年來，中國燃氣營業總收入年復合增長率達22.49%。在夯實自身燃氣業務的基礎上，中國燃氣正積極拓展綜合能源業務，試圖打造“第二成長曲線”。向綜合能源服務商轉型，中國燃氣搭建源網荷儲一體化能源系統，實現能源耦合應用，構建綠色能源互聯網。在分布式能源、綜合能源供應、城市大型集中供熱、分布式供暖項目等領域，中國燃氣均有所建樹。2021/22財年，中國燃氣完成綜合能源銷售76億千瓦時，在全國12省市發展售電及電網業務，開展電力交易、投資建設增量配電網項目，已投入的電動汽車充電站有55個。▌昆侖能源在綜合能源方面，昆侖能源提出加快推動天然氣與新能源融合發展，有序推進氣電光伏融合發展試點，積極探索新能源基地合作模式等。昆侖能源的非氣業務（即其他城燃所說的增值業務）分三步走：以氣促非、氣非互動、氣非并重。昆侖能源的分布式項目也做得有聲有色。2022年，有序推動自有場站用能清潔替代、綜合能源以及分布式能源項目開發，上海白鶴母站等一批分布式光伏項目相繼投產；山東、貴州、海南等11個分布式能源項目總裝機容量達23萬千瓦。昆侖能源表示，未來將打造與新型能源體系相協調的多元業務體系，以氣電撬動新能源業務實現跨越式發展，推動30個新能源項目取得實質性進展，打造10個“零碳示范場站”等。